Οικονομική & Επενδυτική Επισκόπηση | Εβδομάδα 09–13 Ιουνίου 2025
CPI, Fed και Κρίσιμα Εταιρικά Αποτελέσματα στο Προσκήνιο
Η εβδομάδα 09–13 Ιουνίου 2025 φέρνει πυκνό ειδησεογραφικό φορτίο, με επίκεντρο τον πληθωρισμό, τη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), και τα πρώτα μεγάλα εταιρικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου. Οι αγορές αναζητούν σαφή σήματα για την πορεία των επιτοκίων και της παγκόσμιας ζήτησης.
Δευτέρα 9 Ιουνίου 2025 – Αναμονή & Προετοιμασία
Η πρώτη ημέρα της εβδομάδας ήταν ήπια από πλευράς ανακοινώσεων, αλλά σημαντική ως περίοδος θέσης για θεσμικούς επενδυτές. Μετά τα ισχυρά στοιχεία απασχόλησης της προηγούμενης Παρασκευής (NFP +272.000), το δολάριο ενισχύθηκε και οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων επέστρεψαν πάνω από το 4,45%.
Οι επενδυτές προετοιμάζονται για:
- Την ανακοίνωση του ΔΤΚ (CPI) την Τετάρτη.
- Την απόφαση της Fed την Πέμπτη.
- Εταιρικά αποτελέσματα τεχνολογίας και λιανεμπορίου από Τρίτη έως Παρασκευή.
Τρίτη 10 Ιουνίου 2025 – Έναρξη FOMC & Πρώτα Κερδοφόρα Reports
Η Τρίτη σηματοδοτεί την έναρξη της διήμερης συνεδρίασης της Fed, όπου θα καθοριστεί η πορεία των επιτοκίων.
Γεωπολιτικό Παρασκήνιο:
- ΗΠΑ–Κίνα συναντώνται στο Λονδίνο για στρατηγικές πρώτες ύλες και τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.
- Οι σχέσεις τεχνολογικού ανταγωνισμού επηρεάζουν εταιρείες όπως η Broadcom και η JD.com, οι οποίες ανακοινώνουν αποτελέσματα αργότερα.
Εταιρικά Αποτελέσματα:
| Εταιρεία | Κλάδος | Εκτ. EPS | Εκτ. Έσοδα | Σχόλιο |
|---|---|---|---|---|
| Oracle (ORCL) | Cloud / AI | $1.65 | $13,51 δισ. | Επέκταση σε υποδομές AI |
| Casey’s (CASY) | Βενζινάδικα – Mini Markets | $1.93 | $3,6 δισ. | Περιφερειακή καταναλωτική δύναμη |
Η Oracle αναμένεται να δώσει καθαρό σήμα για το κατά πόσο οι επενδύσεις της στην AI δημιουργούν ήδη λειτουργικά έσοδα.
Τετάρτη 11 Ιουνίου 2025 – Δείκτης Πληθωρισμού CPI & Ευρωπαϊκή Κατανάλωση
Η Τετάρτη φέρνει στο προσκήνιο τον βασικότερο δείκτη για τις αγορές αυτή την περίοδο: τον πληθωρισμό.
Ανακοίνωση CPI – Μάιος (ΗΠΑ):
- Εκτίμηση CPI (m/m): +0,3%
- CPI (y/y): +2,5%
- Core CPI (χωρίς τρόφιμα & ενέργεια): +2,9%
Αν το Core CPI πέσει κάτω από το 2,8%, θα μπορούσε να ενισχύσει τα “dovish” επιχειρήματα για μείωση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Αντιθέτως, τιμή άνω του 3% ενδέχεται να ενισχύσει τις “hawkish” προσδοκίες.
Εταιρικά Αποτελέσματα:
| Εταιρεία | Κλάδος | Εκτ. EPS | Έσοδα | Σχόλια |
|---|---|---|---|---|
| Inditex (Zara) | Ένδυση | €0,46 | €8,1 δισ. | Δείκτης καταναλωτικής ζήτησης Ευρώπης |
| Campbell Soup (CPB) | Τρόφιμα | $0.69 | $2,23 δισ. | Δείκτης πίεσης από πρώτες ύλες |
Η Inditex δίνει καθαρή εικόνα για τη διάθεση καταναλωτών στην ΕΕ εν μέσω πληθωριστικών πιέσεων και στασιμότητας. Η Campbell Soup λειτουργεί ως πληθωριστικός δείκτης ειδών πρώτης ανάγκης.
Πέμπτη 12 Ιουνίου 2025 – Fed, PPI, και Big Tech Earnings
Η πιο σημαντική ημέρα της εβδομάδας, με διπλό οικονομικό μέτωπο: την απόφαση της Fed και τα νέα για τον παραγωγικό πληθωρισμό (PPI), παράλληλα με σημαντικά αποτελέσματα τεχνολογικών κολοσσών.
Απόφαση Επιτοκίων – FOMC:
- Βάση σεναρίου: Επιτόκιο παραμένει στο 5,25–5,50%
- Ρητορική Powell: Θα κρίνει την κατεύθυνση (προς Σεπτεμβριανή μείωση ή όχι).
- Διάγραμμα προβλέψεων (“Dot Plot”): Ιδιαίτερης σημασίας η εκτίμηση για πόσες μειώσεις επιτοκίων απομένουν φέτος.
Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI):
- Εκτίμηση y/y: +2,5%
- Core PPI: +2,9%
- Ένδειξη για πιέσεις στο κόστος παραγωγής – σχετίζεται με τις τιμές λιανικής με υστέρηση 1–2 μηνών.
Εταιρικά Αποτελέσματα:
| Εταιρεία | Κλάδος | Εκτ. EPS | Έσοδα | Σημείωση |
|---|---|---|---|---|
| Adobe (ADBE) | SaaS / AI | $4.39 | $5,29 δισ. | AI πλατφόρμα Firefly |
| Broadcom (AVGO) | Ημιαγωγοί | $10.82 | $12,06 δισ. | Ανάπτυξη σε AI & data centers |
Το μέλλον των εσόδων από AI θα φανεί ξεκάθαρα στα αποτελέσματα αυτών των δύο εταιρειών. Ειδικά η Broadcom λειτουργεί και ως τεχνολογικός “proxy” για την παραγωγή AI hardware παγκοσμίως.
Παρασκευή 13 Ιουνίου 2025 – JD.com, Αγορές & Αναπροσαρμογή Στρατηγικής
Την Παρασκευή η αγορά θα «χωνέψει» τα αποτελέσματα της Fed, τους δείκτες πληθωρισμού και τα εταιρικά αποτελέσματα, ενώ θα περιμένει ενδείξεις από την Κίνα για την παγκόσμια ζήτηση.
Εταιρικά Αποτελέσματα:
| Εταιρεία | Κλάδος | Εκτ. EPS | Έσοδα | Σημασία |
|---|---|---|---|---|
| JD.com | E-commerce Κίνας | ¥3.26 | ¥261 δισ. | Ανάκαμψη κινεζικής κατανάλωσης |
Η JD.com αποτελεί σημαντικό βαρόμετρο για την πραγματική καταναλωτική δύναμη στην Κίνα – αν τα αποτελέσματα είναι ασθενή, θα ενισχυθούν οι φόβοι για επιβράδυνση στην Ασία.
Στρατηγική:
- Οι επενδυτές ενδέχεται να επανατοποθετήσουν κεφάλαια σε πιο αμυντικές μετοχές ή μετοχές μερισμάτων.
- Κλείσιμο εβδομάδας με υψηλή μεταβλητότητα, ειδικά σε Nasdaq & SPX.
Συνοπτική Επενδυτική Στρατηγική
| Τομέας | Κατεύθυνση | Σχόλιο |
|---|---|---|
| Μετοχές | Επιλεκτική κατοχύρωση κερδών; | Ειδικά σε AI & Tech |
| Ομόλογα | Ελκυστικά στα 10ετή (4,45%) | Επικρατεί αβεβαιότητα για επιτόκια |
| Συνάλλαγμα | Ενίσχυση USD | Μετά τα NFP και λόγω Fed |
| Χρυσός | Στήριξη στα $3.290 | Ευαίσθητος σε επιτόκια |
| Πετρέλαιο | Σταθερότητα ενόψει καλοκαιριού | Ισχυρή ζήτηση μεταφορών |
Κλείνοντας
Η εβδομάδα αυτή είναι κομβική. Όποιος επενδύει ή διαχειρίζεται χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να έχει στρατηγικό πλάνο, με έμφαση σε:
- Πληθωρισμό & PPI για μακροοικονομική εικόνα.
- Ομιλία Powell για κατεύθυνση επιτοκίων.
- Εταιρικά κέρδη για τον παλμό της πραγματικής οικονομίας.
Μείνετε συντονισμένοι για την ανασκόπηση της επόμενης εβδομάδας και τα επόμενα βήματα στρατηγικής.