Η παρακάτω ανάλυση από 01/09/2025 εως 05/09/2025 εστιάζει τόσο στα μακροοικονομικά στοιχεία όσο και στις ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων, τα οποία διαμορφώνουν το κλίμα και την κατεύθυνση των αγορών.
Μια συμπυκνωμένη εικόνα των σημαντικότερων μακροοικονομικών ανακοινώσεων και εταιρικών αποτελεσμάτων, με σύντομη ερμηνεία για το τι σημαίνουν και πώς ενδέχεται να επηρεάσουν τις αποφάσεις των επενδυτών.
Δευτέρα, 1 Σεπτεμβρίου 2025
PMI Μεταποίησης: Ευρωζώνη, Γερμανία, Γαλλία, Ην. Βασίλειο
- Τι σημαίνει: Δείκτης έγκαιρης εικόνας για τη βιομηχανική δραστηριότητα (άνω του 50 = ανάπτυξη).
- Επίδραση: PMI κάτω από τις προσδοκίες πιέζει κυκλικούς κλάδους/βιομηχανία και ενισχύει ομόλογα· ισχυρό PMI στηρίζει μετοχές value στην Ευρώπη και το EUR.
Ανεργία Ευρωζώνης
- Τι σημαίνει: Δρομολογεί προσδοκίες για μισθούς/πληθωρισμό.
- Επίδραση: Ανοδική ανεργία = πιο “dovish” ΕΚΤ → στήριξη ομολόγων, πίεση στο EUR· το αντίστροφο για πτώση.
PMI Μεταποίησης Κίνας
- Τι σημαίνει: Θερμόμετρο για παγκόσμια ζήτηση εμπορευμάτων/μεταφορών.
- Επίδραση: Απογοήτευση πλήττει μεταλλεύματα, ενέργεια, ναυτιλία· θετική έκπληξη στηρίζει commodities και ασιατικές αγορές.
Αργία: ΗΠΑ & Καναδάς (Labor Day)
- Επίδραση: Χαμηλή ρευστότητα/όγκος στις αγορές, πιθανή αυξημένη μεταβλητότητα σε επιμέρους τίτλους.
Αποτελέσματα: – (δεν αναμένονται μεγάλα)
Τρίτη, 2 Σεπτεμβρίου 2025
PMI Μεταποίησης (ΗΠΑ) & ISM Μεταποίησης (ΗΠΑ)
- Τι σημαίνει: Ο ISM επηρεάζει στενά τις προσδοκίες ανάπτυξης/κέρδη εταιρειών.
- Επίδραση: Ισχυρός ISM → ενίσχυση USD/απόδοση 10ετούς, στήριξη σε βιομηχανία/ενέργεια· αδύναμος → στροφή σε growth/τεχνολογία και ομόλογα.
Πληθωρισμός Ευρωζώνης (HICP)
- Τι σημαίνει: Καθοδηγεί την πορεία επιτοκίων ΕΚΤ.
- Επίδραση: Υψηλότερος του αναμενόμενου → άνοδος αποδόσεων, πίεση μετοχών· χαμηλότερος → στήριξη ράλι duration (ομόλογα μακράς διάρκειας) και μετοχές υψηλής αποτίμησης.
Ομιλία Αντιπροέδρου της ΤτΙ (BoJ) Ryozo Himino
- Τι σημαίνει: Ενδείξεις για πολιτική αποδόσεων/JPY.
- Επίδραση: Υπαινιγμοί αυστηροποίησης στηρίζουν JPY, επηρεάζοντας carry trades και ιαπωνικά yields.
Αποτελέσματα: – (δεν αναμένονται μεγάλα)
Τετάρτη, 3 Σεπτεμβρίου 2025
ΗΠΑ: Παραγγελίες Διαρκών Αγαθών, Παραγγελίες Εργοστασίων, Πωλήσεις Οχημάτων
- Τι σημαίνει: Σφυγμομέτρηση επενδύσεων/ζήτησης κεφαλαιουχικών αγαθών και καταναλωτικής ισχύος.
- Επίδραση: Ανοδικές εκπλήξεις ενισχύουν κυκλικούς κλάδους (βιομηχανία, αυτοκινητοβιομηχανία) και αποδόσεις ομολόγων.
Fed Beige Book (ΗΠΑ)
- Τι σημαίνει: Ποιοτική αποτύπωση δραστηριότητας/μισθών/τιμών ανά περιφέρεια.
- Επίδραση: Τόνος “θερμών” μισθών → φόβοι πληθωρισμού· πιο “ψυχρός” τόνος → προσδοκίες χαλάρωσης.
Ευρωζώνη: Σύνθετος PMI & PMI Υπηρεσιών, Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI)
- Τι σημαίνει: Υπηρεσίες οδηγούν την οικονομία—μαζί με PPI σκιαγραφούν μελλοντικό CPI.
- Επίδραση: Αδύναμες υπηρεσίες πιέζουν τράπεζες/τουρισμό· πτώση PPI μειώνει πιέσεις για αύξηση επιτοκίων.
ΑΕΠ Αυστραλίας
- Επίδραση: Ανθεκτικότητα ΑΕΠ στηρίζει AUD/μετοχές πρώτων υλών· αδυναμία πλήττει mining.
Συνάντηση Προέδρου Πολωνίας με Ντ. Τραμπ στον Λευκό Οίκο
- Επίδραση: Ειδήσεις για άμυνα/ενέργεια μπορούν να κινήσουν πολωνική αγορά, αμυντικό κλάδο και EUR/PLN.
Αποτελέσματα: Macy’s, HPE, Credo
- Επίδραση:
- Macy’s: Σήματα για καταναλωτική ζήτηση/αποθέματα λιανικής.
- HPE: Κατευθύνσεις για enterprise IT/υποδομές.
- Credo: Ένδειξη για δίκτυα/ημιαγωγούς υψηλού ρυθμού.
Πέμπτη, 4 Σεπτεμβρίου 2025
ΗΠΑ: Αιτήσεις για Επιδόματα Ανεργίας, ADP Απασχόληση, PMI Υπηρεσιών & Σύνθετος PMI
- Τι σημαίνει: Πρόδρομοι δείκτες αγοράς εργασίας και υπηρεσιών πριν τα NFP.
- Επίδραση: Ισχυρή απασχόληση/υπηρεσίες → αυξάνει αποδόσεις, ενισχύει USD· αδύναμα στοιχεία → στήριξη duration και growth.
Ευρωζώνη: Λιανικές Πωλήσεις
- Τι σημαίνει: Ρυθμός κατανάλωσης υπό υψηλά επιτόκια.
- Επίδραση: Αρνητική έκπληξη πιέζει consumer discretionary, στηρίζει ομόλογα.
ΑΕΠ Ιρλανδίας
- Σημείωση: Μεγάλη μεταβλητότητα λόγω πολυεθνικών—προσεκτική ερμηνεία για την εικόνα της Ευρωζώνης.
Αποτελέσματα: Broadcom
- Επίδραση: Καθοδηγητικός τίτλος για ημιαγωγούς/AI υποδομές· έντονες δευτερογενείς κινήσεις σε προμηθευτές/συγκρίσιμους.
Παρασκευή, 5 Σεπτεμβρίου 2025
ΗΠΑ: Αγορά Εργασίας (NFP) & Ανεργία
- Τι σημαίνει: Κρίσιμος καταλύτης για πολιτική Fed (μισθοί/ωριαίες αποδοχές, συμμετοχή).
- Επίδραση: “Καυτό” report → άνοδος αποδόσεων/πίεση σε growth· “ψυχρό” → ράλι ομολόγων, στήριξη μετοχών μακράς διάρκειας.
Ευρωζώνη: ΑΕΠ
- Επίδραση: Ισχυρότερο ΑΕΠ ενισχύει EUR/κυκλικούς· ασθενές στηρίζει ομόλογα core, πιέζει χρηματιστήρια.
Ην. Βασίλειο: Λιανικές Πωλήσεις
- Επίδραση: Σήματα για καταναλωτική ανθεκτικότητα—επηρεάζει GBP και UK retailers.
Γερμανία: Παραγγελίες Εργοστασίων
- Επίδραση: Proxy για μελλοντική παραγωγή· αδυναμία πιέζει DAX/βιομηχανία, ενισχύει αμυντικούς κλάδους.
Αποτελέσματα: – (δεν αναμένονται μεγάλα)
Πώς μπορούν να κινηθούν οι επενδυτές (ενδεικτικά)
- Διαχείριση ρίσκου πριν/μετά τα NFP (Παρασκευή): μείωση καθαρής μόχλευσης ή χρήση προστασίας (π.χ. puts σε δείκτες).
- Ευρώπη: ευαισθησία σε PMI/πληθωρισμό—σενάριο χαμηλότερου HICP ευνοεί duration trades και growth.
- ΗΠΑ: αν ISM/ADP “ζεστά”, προσέχουμε re-steepening καμπύλης· ευνοούνται value/cyclicals.
- Commodities & Ναυτιλία: εξαρτώνται από PMI Κίνας.
- Τεχνολογία/Ημιαγωγοί: εστίαση στα αποτελέσματα Broadcom για ενδείξεις ζήτησης AI.
- Ρευστότητα Δευτέρας (αργία ΗΠΑ/Καναδά): αποφυγή μεγάλων εντολών σε λεπτές αγορές.
Σημείωση: Το παραπάνω αποτελεί ενημερωτική ανάλυση και όχι επενδυτική συμβουλή. Οι στρατηγικές πρέπει να προσαρμόζονται στο προφίλ ρίσκου και τον χρονικό ορίζοντα κάθε επενδυτή.